我撇嘴笑了一下，说道：“其实我们的业务不稀奇，也就是做一些简单的类银行贷款业务，有点像是所谓的民间小贷，只不过单笔业务规模要更大一些，我们每一单业务放出去的款项少则几十万，多则上百万。我们真正的核心竞争力在于我们背后的运作方式与一般小贷公司有所不同。”

“哦，怎么不同，快说来听听。”他笑道：“我这老头子又要跟你学习长进了。”

“其实说穿了也简单。”我笑道：“一般的小贷公司，都是用自有资本金以及其他渠道融来的资金去放款赚利息，在放出去的款项收回来之前，没资金接新的业务，或者要接的话只能再想办法去融资，这种短期融资的成本一般都不低，也就是说它们的业务规模在很大程度上是受资本金制约的。但我们这个有所不同，我们将放出去的款项资产包装成理财产品，通过银行发售融资，融来的资金放出去之后又产生新的资产，又可以再包装、再发售、再融资……如此循环起来，我们资本金虽然只有两亿五千万，但是我们的业务规模在理论上可以做到无限大。当然了，事实上不可能一直无限的循环下去，但是相比起差不多资本金规模的同业来说，我们的业务规模还是很轻松就能达到它们的几倍。另外还有一点，就是利润水平也有所不同，理财产品融资的成本才几个钱啊，年化五个点左右尽顶了，如果是以短做长的话，还可以再低一两个点，如此一来，即便加上一点运作费用，成本最多最多也不超过六个点。而别的同业当资金不足、又要承接新业务的时候，就只能通过各种渠道去融资，有关系的就从银行贷款，那样年息至少都在七八个点，关系差点的就只能同业拆借，那利息就更高了，最后落到自己手里的可能就一两个点的中介费而已。所以在放款利息水平大致相当的情况下，我们的利润水平也比同业要高不少。业务规模大、利润水平高，赚钱自然就快一点。”

**不置可否的点了点头，又说道：“那风险呢？据我所知，现在这种民间借贷的风险还是比较高的，经常出现坏账。”

我点点头说道：“风险当然是有，不过相比较而言，我们的风险控制的还不错。一方面是我们的项目挑选和其他同业有所区别。我们六个股东当中，有一个叫吴允中，是江发银行北京分行的行长，这公司就是我和他牵头搞的，另外我们那公司现在的具体负责人叫周彦奇，原来是江发行北京分行信贷部的副主管。我和吴允中从一开始就考虑到了坏账风险的问题，于是就对我们的业务类型、客户群体做了一些限制。一般的小贷公司，只要有人上门，基本符合条件，那三千五千、三万五万的业务都做，但我们不做这种散客，我们的客户基本都是从银行那边介绍过来的企业客户。这两年国家产业调控越管越严，比如一些高耗能、高污染的行业，即便很赚钱，财务上没有任何瑕疵，但因为国家产业政策的原因，银行也不给它资金支持了，这种客户就会转到我们这里来，它们通常也就是需要一些短期流动资金、可能几十百把万暂时应付一下，所以我刚才说我们的单笔业务规模要比同业大很多，都是几十万甚至上百万的。同样一笔钱，在一般的小贷公司，它们分散放款到了好多客户手里，而我们只是集中在少数几个客户身上，看起来他们的风险要比我们分散、比我们小，但实则不然。会找小贷公司借钱的，那一定都是因为某些原因在银行借不到钱，也就是说这些客户本身资质就是有瑕疵的，只不过有些是财务性瑕疵，还有些则是我刚才说的政策性瑕疵。往往借款规模越小的，比如那些几万、甚至几千的，就越是财务方面有瑕疵。相反，借款规模大的，财务状况反而要好不少。所以看似我们的风险更集中，但实际上出现坏账的几率却更小。”

**想了一下，又说道：“话是这么说，但不怕一万就怕万一啊。更何况你们的资金循环那么多道，相当于放了好几倍的杠杆，只要其中某一道手出问题，弄不好风险就一层层的往上边扩散回去，最后全盘都崩了。”<